Option trading on index

BREAKING DOWN Alternativ Alternativ är extremt mångsidiga värdepapper. Traders använder alternativ för att spekulera, vilket är en relativt riskabel övning, medan hedgers använder alternativ för att minska risken att hålla en tillgång. När det gäller spekulation har alternativköpare och författare motstridiga åsikter om utsikterna för prestanda av en underliggande säkerhet. Samtalsalternativ Ringalternativ ger möjlighet att köpa till ett visst pris, så köparen vill att beståndet ska gå upp. Omvänt måste optionsförfattaren tillhandahålla de underliggande aktierna i händelse av att aktiekursen överstiger strejken på grund av avtalsförpliktelsen. En optionsskrivare som säljer ett köpoption tror att det underliggande aktiekurset kommer att sjunka i förhållande till optionsoptionspriset under optionens löptid, vilket är hur han kommer att skörda maximalt vinst. Detta är exakt motsatsen av köpoptionen. Köparen anser att det underliggande lageret stiger om detta händer, kommer köparen att kunna förvärva aktien till ett lägre pris och sedan sälja det till vinst. Om emellertid det underliggande beståndet inte stänger över lösenpriset vid utgångsdatumet, skulle alternativköparen förlora det premie som betalats för köpoptionen. Put Options Put options ger möjlighet att sälja till ett visst pris, så köparen vill att beståndet ska gå ner. Det motsatta är sant för säljoptionsförfattare. Till exempel är en köpoptionsköpare baisse på den underliggande aktien och tror att marknadspriset kommer att falla under det angivna lösenpriset före eller före ett angivet datum. Å andra sidan tror en optionsskrivare som kortslutar ett köpoption att det underliggande aktiekurset ökar om ett visst pris före eller före utgångsdatumet. Om det underliggande aktiekurset stänger över det angivna lösenpriset vid utgångsdatum, uppnås de maximala vinstdrivna författarna. Omvänt skulle en säljoptionsinnehavare bara dra nytta av en nedgång i det underliggande aktiekurset under strejkpriset. Om det underliggande aktiekurset faller under aktiekursen är säljoptionsförfattaren skyldig att köpa aktier av den underliggande aktien till aktiekursen. Skaffa index samtal Begränsad riskrisk för indexet långsam samtalsstrategi är begränsad och motsvarar det betalda priset för indexanropet oavsett hur låg indexet handlas på utgångsdatum. Breakeven Point (s) Det underlierpris där break-even uppnås för indexet långsam position kan beräknas med följande formel. Breakeven Point Index Call Strike Pris Premium Betalt XYZ Index är ett brett index som är representativt för hela börsen och dess värde i juni är 400. Tror att den bredare marknaden kommer att utvecklas inom en snar framtid, köper en optionshandlare ett sexmånadersindex Ring med ett strejkpris på 400 som löper ut i december för ett noterat pris på 4,50 per kontrakt. Med en kontraktsmultiplikator på 100 kommer kostnaden för indexanropet till 450. Antag att XYZ-indexet gick upp till 420 i december och handlarna DEC 400 XYZ-indexanrop löper ut i pengar. Till avräkningsvärdet 420 kommer DEC 400 XYZ indexoptionsalternativet att ha ett inneboende värde av 20 och utövandet av detta alternativ kommer att ge näringsidkaren ett avvecklingsbelopp på 2000 (20 x 100 kontraktsmultiplikator). Med hänsyn till kostnaden för själva valet, som är 450, kommer handlarens nettoresultat till 1550. Antag att XYZ-indexet sjönk till 380 i december och handlarna DEC 400 XYZ-indexanrop löper ut utan kostnad. Till avräkningsvärdet 380 kommer DEC 400 XYZ indexalternativet att löpa ut värdelös med nollvärde. Handlarens nettoförlust är lika med det belopp som betalas för indexoptionsalternativet som är 450. Provisioner För att förstå förståelsen tog beräkningarna i ovanstående exempel inte hänsyn till provisionskostnader, eftersom de är relativt små belopp (vanligtvis omkring 10 till 20) och varierar mellan alternativmäklare. Men för aktiva näringsidkare kan provisioner uppta en betydande del av sina vinster på lång sikt. Om du handlar alternativ aktivt, är det klokt att leta efter en låg provisionsmäklare. Handlare som handlar stort antal kontrakt i varje handel bör kolla OptionsHouse eftersom de erbjuder en låg avgift på endast 0,15 per kontrakt (4,95 per handel). Utanför pengarna Index Samtalet Går långsamt utan pengar, kanske billigare, men köpoptionerna har större risk för att de upphör att vara värdelösa. In-the-money Index-samtal In-the-money-samtal är dyrare än samtal utan samtal men mindre belopp betalas för alternativtidsvärde. Klar att börja handla Ditt nya handelskonto finansieras omedelbart med 5.000 virtuella pengar som du kan använda för att testa dina handelsstrategier med hjälp av OptionHouses virtuella handelsplattform utan att riskera hårda intjänade pengar. När du börjar handla för riktiga kommer alla affärer som gjorts under de första 60 dagarna att vara provisionsfri upp till 1000 Detta är ett begränsat erbjudande. Agera nu kan du också fortsätta läsa Köpa strängles är ett bra sätt att spela in resultat. Många gånger, aktiekursavstånd upp eller ner efter kvartalsresultatrapporten men ofta kan rörelsens riktning vara oförutsägbar. Till exempel kan en avyttring ske trots att resultatrapporten är bra om investerare hade förväntat sig bra resultat. Läs vidare. Om du är mycket bullish på ett visst lager på lång sikt och vill köpa varan men anser att den är lite övervärderad för tillfället så kanske du vill överväga att skriva säljoptioner på lageret som ett medel för att förvärva det på en rabatt. Läs vidare. Kallas även digitala alternativ tillhörande binära alternativ till en speciell klass av exotiska alternativ där alternativhandlaren spekulerar rent på underliggande riktning inom en relativt kort tidsperiod. Läs vidare. Om du investerar Peter Lynch-stilen och försöker förutsäga nästa multi-bagger, skulle du vilja veta mer om LEAPS och varför anser jag att de är ett bra alternativ för att investera i nästa Microsoft. Läs vidare. Kassaflöden utgivna av aktier har stor inverkan på deras optionspriser. Detta beror på att det underliggande aktiekursen förväntas sjunka med utdelningsbeloppet på förfallodagen. Läs vidare. Som ett alternativ till att skriva täckta samtal kan man skriva in en tjurskaltspridning för en liknande vinstpotential men med betydligt mindre kapitalkrav. I stället för att hålla den underliggande aktien i den täckta samtalsstrategin, alternativet. Läs vidare. Vissa aktier betalar generösa utdelningar varje kvartal. Du är berättigad till utdelningen om du innehar aktierna före utdelningsdagen. Läs vidare. För att uppnå högre avkastning på aktiemarknaden är det ofta nödvändigt att ta upp högre risk för att göra fler läxor på de företag du vill köpa. Ett vanligt sätt att göra det är att köpa aktier på marginalen. Läs vidare. Daghandel alternativ kan vara en lyckad, lönsam strategi men det finns ett par saker du behöver veta innan du använder börja använda alternativ för dag handel. Läs vidare. Lär dig om sätta samtalskvoten, sättet det härleds och hur det kan användas som en kontrastindikator. Läs vidare. Satsningsparitet är en viktig princip i optionsprissättning som först identifierades av Hans Stoll i sitt papper, The Relationship between Put and Call Prices, 1969. Den säger att premien på ett köpoption innebär ett visst rättvist pris för motsvarande säljoption har samma lösenpris och utgångsdatum, och vice versa. Läs vidare. I alternativhandel kan du märka användningen av vissa grekiska alfabet som delta eller gamma när man beskriver risker förknippade med olika positioner. De är kända som grekerna. Läs vidare. Eftersom värdet på aktieoptionerna beror på priset på det underliggande lagret, är det användbart att beräkna det verkliga värdet på beståndet med hjälp av en teknik som kallas diskonterat kassaflöde. Läs vidare. Glossary of Options Terminologi Uppdaterad 1 Jan 2017 Index enligt alfabetisk ordning Accumulation - När aktier börjar röra sig sidled efter en betydande minskning som investerare börjar ackumulera. Justerade Options - Ej standardiserade optionsrätter med anpassade villkor för att prissätta stora förändringar i den underliggande aktiekapitalstrukturen. Läs hela handledningen om Justerade alternativ. All-or-None (AON) Order - En order som måste vara helt fylld eller annars kommer den inte att utföras. Detta är en användbar order för köpmän som utför komplexa alternativstrategier som behöver fyllas exakt. Typ av alternativ Beställningar förklaras. American Style-alternativ - Ett optionsavtal som kan utnyttjas när som helst mellan inköpsdatum och utgångsdatum. De flesta börshandlade alternativen är amerikanskt. Läs handledningen på amerikansk stilalternativ. Arbitrage - Samtidig köp och försäljning av finansiella instrument för att dra nytta av prisskillnader. Alternativhandlare letar ofta efter prisskillnader mellan samma optionsavtal mellan olika optionsutbyten och därmed dra nytta av en riskfri handel. Läs mer om Options Arbitrage. Fråga Pris - Som används i frasen budet och frågade det är det pris som en potentiell säljare är villig att sälja. Ett annat sätt att säga detta är frågepriset för vad någon säljer. Du köper optionskontrakt och lager på deras Ask pris. Läs mer om Alternativpriser. Tilldela - Att utse en optionsförfattare för att uppfylla sin skyldighet att sälja aktier (köpoptionsskribent) eller köpa aktier (säljoptionsskrivare). Författaren får ett uppdragsbrev från Options Clearing Corporation. Läs mer om alternativuppdrag. Vid pengarna - När ett optionspris är detsamma som det rådande aktiekursen. Läs mer om på pengarna alternativ. Automatisk övning - Ett skyddsåtgärd som innebär att Options Clearing Corporation försöker skydda innehavaren av ett expanderande kontantalternativ genom att automatiskt utöva alternativet på uppdrag av innehavaren. Auto-trading - En trevägsöverenskommelse om att få din optionsmäklare att automatiskt utföra handel rekommenderad av din rådgivande tjänst. Läs mer om Auto-Trading. Backspread - se Reverse Strategy. Läs mer om Backspreads. Barriäralternativ - Exotiska alternativ som uppkommer eller upphör när vissa priser har uppnåtts. Läs mer om Barrier Options Here Bearish - En åsikt som förväntar sig en prisnedgång, antingen på den allmänna marknaden eller genom ett underliggande lager, eller båda. Bearish Options Strategies - Olika sätt att använda alternativ för att dra nytta av en nedåtgående rörelse i den underliggande aktien. Läs handledningen om Bearish Options Strategies. Bear Spread - en optionsstrategi som ger maximal vinst när den underliggande aktien minskar och har sin maximala risk om börsen stiger i pris. Strategin kan implementeras med antingen satser eller samtal. I båda fallen köps ett alternativ med ett högre slående pris och en med ett lägre slående pris säljs, båda alternativen har i allmänhet samma utgångsdatum. Se även Bull Spread. Alternativstrategibibliotek. Bear Trap - Alla tekniskt okontrollerade nedåtgående rörelser som uppmuntrar investerare att vara baisse. Det föregår vanligtvis starka samlingar och tar ofta oförutsedda. Beta - En siffra som indikerar den historiska benägenheten hos ett aktiekurs att flytta med aktiemarknaden som helhet. Budpris - Det pris som en potentiell köpare är villig att köpa från dig. Det innebär att du säljer till Budpriset. Läs mer om Alternativpriser. BidAsk Spread - Skillnaden mellan det rådande bud - och askpriset. I allmänhet är optionsavtal som är mer likvida tenderar att ha en strängare BidAsk Spread medan optionsavtal som är mindre likvida och smidigt handlas tenderar att ha ett bredare BidAsk Spread. Läs mer om Alternativpriser. Binära alternativ - Alternativ som antingen betalar dig en fast avkastning när det slutar i pengarna vid utgången eller ingenting alls. Läs mer om binära alternativ. Black-Scholes Model - En matematisk formel utformad för att prissätta ett alternativ som en funktion av vissa variabler - allmänt aktiekurs, slående pris, volatilitet, tid till utgångsdatum, utdelning som ska betalas och den nuvarande riskfria räntan. Läs mer om Black-Scholes-modellen. Box Spread - En komplex 4-takt alternativ handelsstrategi menade att utnyttja diskrepanser i optionspriser för en riskfri arbitrage. Läs mer om Box Spreads. Break - Even Point-aktiekursen (eller priserna) där en viss strategi varken gör eller förlorar pengar. Det gäller i allmänhet resultatet vid utgången av de alternativ som ingår i strategin. En quotdynamicquot break-even punkt är en som ändras när tiden går. Bredd - Nettotalet av aktier som går framåt mot de fallande. När framskridanden överstiger fallet är marknaden bredd lutande. När nedgången överstiger förskott faller marknaden. Breakout - Vad händer när ett aktiekurs eller medel flyttar över en tidigare hög motståndsnivå eller under en tidigare låg supportnivå. Oddsen är att trenden fortsätter. Bullish - En åsikt där man förväntar sig en prisökning, antingen genom den allmänna marknaden eller av en individuell säkerhet. Bullish Options Strategies - Olika sätt att använda alternativ för att dra nytta av ett uppåtgående drag i den underliggande aktien. Läs handledningen om Bullish Options Strategies. Bull Call Spread - En hausseoptionsstrategi som syftar till att minska den förestående kostnaden för att köpa köpoptioner för att dra nytta av aktier som förväntas stiga måttligt. Läs handledningen om Bull Call Spread. Bull Spread - en optionsstrategi som uppnår sin maximala potential om den underliggande säkerheten stiger tillräckligt långt och har maximal risk om säkerheten faller tillräckligt långt. Ett alternativ med ett lägre slående pris köps och ett med ett högre slående pris säljs, båda har normalt samma utgångsdatum. Varken satser eller samtal kan användas för strategin. Alternativstrategibibliotek. Bull Trap - Alla tekniskt okontrollerade drag till uppåt som uppmuntrar investerare att vara hausse. Vanligtvis föregår viktiga nedgångar och ofta lurar de som inte väntar på formbekräftelse med andra indikatorer. Butterfly Spread - En neutral optionsstrategi som har både begränsad risk och begränsad vinstpotential, konstruerad genom att kombinera en tjurpridning och en björnspridning. Tre strejkpriser är inblandade, med de lägre två som utnyttjas i tjurspridningen och de högre två i björnspridningen. Strategin kan etableras med antingen satser eller samtal Det finns fyra olika sätt att kombinera alternativ för att bygga samma grundläggande position. Lär dig allt om Butterfly Spread. Köp för att öppna - För att skapa en alternativposition genom att gå länge. Läs Köp till Öppna handledning. Ring - se Samtalsalternativ. Call Broken Wing Butterfly Spread - En fjäril Spridas med en snedställd riskrisk profil som gör inga förluster eller till och med en liten kredit när det underliggande lageret bryter mot nackdelen. Detta uppnås genom att man köper ytterligare strejk ur valet av köpoptioner än en vanlig fjärilspridning. Läs handledningen på Call Broken Wing Butterfly Spread. Ring Broken Wing Condor Spread - En Condor Spridning med en skev riskrisk profil som inte ger några förluster eller till och med en liten kredit när det underliggande lageret bryter mot nackdelen. Detta uppnås genom att man köper ytterligare strejk ur valet av köpoptioner än en vanlig Condor-spridning. Läs handledningen på Call Broken Wing Condor Spread. Call Ratio Backspread - En kreditoptionshandelstrategi med obegränsad vinst till upside och begränsad vinst till nackdel genom att köpa mer av penga samtal än i penga samtal är korta. Läs handledningen om Call Ratio Backspread. Call Ratio Spread - En kreditoptions handelsstrategi med förmåga att vinst när ett aktieinnehav går upp, ner eller sidledes genom att korta mer av pengarna än i penga samtal köps. Läs handledningen om samtalskvot spridda. Samtalstidsspridning - Ett annat namn för samtalskalenderutbredning. En Options Trading-strategi där långfristiga köpoptioner köps och kortfristiga köpoptioner skrivs för att dra nytta av tidsförfall. Läs handledningen om samtalstidsspridning. Uppkallad bort - Processen i vilken en köpoptionsförfattare är skyldig att överlämna den underliggande aktien till optionsköparen till ett pris som motsvarar köpoptionens lösenpris. Läs handledningen om Called Away. Kalender Spread - En typ av alternativ handelsstrategi som använder en kombination av alternativ med olika utgångsdatum för att kunna dra nytta av tidsfördröjning. Läs allt om Kalender Spreads. Kalendersträckning eller kombination - En komplex neutral alternativstrategi som innefattar inköp av en långsiktig sträcka och försäljning av en kortvarig sträcka. Läs allt om Calendar Straddle. Calendar Strangle - En komplex neutral alternativstrategi som omfattar inköp av en långsiktig krångel och försäljning av en kort siktkväll. Läs allt om Calendar Strangle. Call Options - Options som ger innehavaren rätt att köpa den underliggande säkerheten till ett visst pris under en viss bestämd tid. Läs allt om samtalsalternativ. Kapitalisering - Det totala beloppet av värdepapper emitterade av ett bolag. Detta kan innefatta: obligationer, obligationer, preferenslager, stamaktier och överskott. Cash Secured Put - Korta köpoptioner som är helt täckta av kontanter som behövs vid uppdrag. Läs allt om Kontant Säkert Put. Kontantavveckling Kasserad leverans - Options som, när den utövas, levererar vinsten i kontanter i stället för en underliggande tillgång. Läs allt om kontantavräknade alternativ. CBOE - Chicago Board Options Exchange den första nationella börsen till börsnoterade aktieoptioner. CBOE VIX - Se VIX. Kedja - En lista över alternativkurser över flera strejkpriser. Läs mer om alternativkedjor. Klass av alternativ - Alternativkontrakt av samma typ och stil som täcker samma underliggande tillgång. Stäng - Period vid slutet av en handelsdag där slutliga priser för dagen beräknas. Slutbeställning - Återköp eller försäljning av ett alternativ för vilket en optionshandlare har motsatt position. En alternativhandlare som skriver ett samtal kommer att genomföra en stängningsorder genom att köpa för att stänga samtalet. En optionshandlare som köpte ett köpoption kommer att genomföra en slutorder genom att sälja för att stänga det köpalternativet. Typ av alternativ Beställningar förklaras. Condor Spread - En komplex neutral alternativstrategi som vinst från aktiehandel inom ett förutbestämt intervall. Läs allt om Condor Spreads Here Contango - En term som härrör från oljemarknaden. Det här är när en längre månad implicerad volatilitet är högre än närmare månad implicit volatilitet. Detta indikerar ett normalt marknadsförhållande. Kontingentorder - En avancerad anpassningsbar alternativorder som utlöses beroende av uppfyllandet av förutbestämda kriterier. Läs mer om Kontingent Beställningar. Korrigering - När ett lager sjunker i pris tillfälligt innan det senare återhämtar sig. Kontraktstorlek - Beloppet av den underliggande tillgången som omfattas av optionsavtalet. Detta är i allmänhet 100. Om ett alternativ är citerat för 2,50, skulle ett kontrakt kosta 2,50 x 100 250 och täcka 100 aktier. Kontrakt Neutral Hedging - En statisk säkringsteknik som innebär att köpa 1 köpoption eller sälja 1 köpoption för varje 1 aktieinnehav. Läs mer om Kontrakt Neutral Hedging Här Motsatsande Åsikt - Troen motsat allmänheten och Wall Street. Det är störst vid stora marknadens vändpunkter. En övergripande konsensus om åsikt, antingen hausse eller baisse, brukar markera en extrem. En investerare som tar en motsatt synpunkt brukar gynna i tid. Omvandling - Omvandling av en lång lagerposition till en position som är kort lagerfördröjning utan att stänga den ursprungliga långa lagerpositionen, genom användning av syntetiska positioner. Läs mer om Konverteringar. Konsolidering - När aktier börjar gå sidled efter en väsentlig ökning då investerare börjar sälja några av sina innehav för att ta vinst. Kontraktsområde - Det högsta och lägsta priset som ett optionsavtal har handlat på. Läs mer om Kontraktsområde. Omslag - för att köpa tillbaka som avslutande transaktion ett alternativ som ursprungligen skrevs. Omfattat Call Write - en strategi där man skriver samtalsalternativ samtidigt som man äger lika många aktier i den underliggande aktien. Läs allt om täckta samtal här täckt Put Write - en strategi där man säljer säljoptioner och samtidigt är kort lika många aktier av den underliggande säkerheten. Lär allt om det täckta putret. Omfattad Straddle Write - termen som används för att beskriva strategin där en investerare äger den underliggande säkerheten och även skriver en åtskillnad mot den säkerheten. Detta är inte riktigt en täckt position. Täckad garanti - termen som används för strukturerade teckningsoptioner som fungerar nästan exakt samma som köpoptioner och säljoptioner. Läs om skillnaderna mellan optionsoptioner. Kredit - Pengar mottagna i ett konto. En kredittransaktion är en där nettoförsäljningsinkomsterna är större än nettoinkomstinkomsterna (kostnad) och därigenom medför pengar till kontot. Det finns många strategier för kreditalternativ. Läs allt om debit - och kreditspridningar här Credit Spread-Ett kreditspread-läge är en optionsspridning där nettoförsäljningsinkomsterna är större än nettoprovenuinkomsterna (kostnad) och därigenom medför pengar till kontot. Läs mer om Credit Spreads. Dag Order - En order som upphör vid slutet av handelsdagen om den inte exekveras. Läs allt om Options Orders Här Daghandlare Daytrader - Traders som öppnar och stänger alternativpositioner eller flera alternativpositioner alla inom samma handelsdag. Day trading Daytrading - Trading methodolody som innebär att flera affärer öppnas och stängs alla inom samma handelsdag. Läs mer om Alternativ Trading Styles. Debit - En kostnad eller pengar som betalas ut från ett konto. En debettransaktion är en där nettokostnaden är större än nettoresultatet. Debiteringsspridning - Alternativspridningar som du måste betala pengar för att sätta på. Läs mer om Debit Spreads. Förfall - Se Tidsförfallande Leveranser - De finansiella tillgångarna som levereras till optionsinnehavarna när optioner utövas. Delta - det belopp med vilket ett optionspris kommer att förändras för en motsvarande prisförändring av den underliggande enheten. Samtalsalternativ har positiva deltag, medan putalternativ har negativa delta. Tekniskt är deltaet en omedelbar åtgärd av options146s prisförändring, så att deltaet kommer att ändras för jämn delförändringar av den underliggande enheten. Följaktligen kan villkoren quotquota deltaquot och quotdown deltaquot vara tillämpliga. De beskriver options146s förändring efter en fullständig 1-punkts prisförändring med den underliggande säkerheten, antingen upp eller ner. Kvittot deltaquot kan vara större än kvittot deltaquot för ett samtal, medan omvänden är sant för säljalternativ. För mer detaljerad förklaring om Delta och andra alternativ greker, gå till Options Delta. Delta Neutral - När positiva deltaoptioner och negativa deltaoptioner kompenserar varandra för att producera en position som varken ökar eller minskar i värde när den underliggande aktien rör sig något upp eller ner. En sådan position kommer att ge vinst, oavsett vilket sätt det underliggande lagret så småningom rör sig så länge flytten är signifikant. Lär dig hur du utför Delta Neutral Trading. Delta Spread - Ett förhållande spridning som etableras som ett neutralt läge genom att använda delarna av alternativen. Det neutrala förhållandet bestäms genom att dividera det köpta deltaet av deltaet av det skriftliga alternativet. Derivat - Ett finansiellt instrument vars värde delvis härrör från värdet och egenskaperna hos ett annat finansiellt instrument. Exempel på derivat är optioner, terminer och teckningsoptioner. Diagonalt samtalstidsperspektiv - En neutral handelsstrategi som främst tjänar genom tidsförfall genom att köpa lång sikt på alternativen för köpoptioner och korta korta löptider ut ur pengarna samtalsalternativen mot dem. Läs Diagonal Call Time Spread Tutorial. Diagonal Spread - En alternativ spridas på samma underliggande, samma typ men olika utgångs månad och strejk. Läs Diagonal Spread Tutorial. Rabatt - Ett alternativ är handel med rabatt om det är handel för mindre än det inneboende värdet. En framtid är handel med rabatt om det handlas till ett pris som är lägre än kontantpriset på dess underliggande index eller råvaror. Se även Intrinsic Value and Parity. Discount Broker - Ett mäklarföretag som erbjuder låga provisioner. Få en lista över optionsmäklare här Utdelning - När ett företag betalar en del av vinsten till befintliga aktieägare. Denna del av vinsten kan vara kontant eller optioner. Läs om effekten av utdelningar på aktieoptioner. Nackskydd - Generellt används i samband med täckt telefonsamtal, det här är kudden mot förlust, om det finns en prisnedgång av den underliggande säkerheten, som erbjuds genom inköpsalternativet. Alternativt kan det uttryckas med avseende på det avstånd som börsen kan falla innan totalpositionen blir en förlust (ett belopp som är lika med optionspremien) eller det kan uttryckas i procent av aktiens aktiekurs. Dynamisk säkring - En säkringsteknik som kräver ständig ombalansering för att upprätthålla säkringsförhållandet. Tidig träning (uppdrag) - Utövandet eller tilldelningen av ett optionsavtal före utgångsdatum. Personaloptioner - Aktieoptioner beviljas anställda av sina företag som ett medel för ersättning och incitament. Läs mer om personaloptioner. Aktiealternativ - Ett alternativ som har stamaktier som underliggande säkerhet. ETF - Börshandlade fonder. Open ended fonder kan omsättas över en utbyte precis som ett lager. ETF: er gjorde det möjligt för investerare att investera i en rad andra instrument som guld och silver, precis som att investera i aktier. European Exercise - En funktion av ett alternativ som föreskriver att alternativet endast får utnyttjas vid utgången av det. Därför kan det inte finnas någon tidig uppgift med denna typ av alternativ. Läs handledningen om europeiska stilalternativ. Övning - Att åberopa rätten som beviljats ​​enligt villkoren i ett noterat optionsavtal. Innehavaren är den som övar. Samtal innehavare övning för att köpa den underliggande säkerheten, samtidigt som innehavare övning för att sälja den underliggande säkerheten. Läs handledningen om hur man utövar ett alternativ. Exercise Limit - Gränsen för antalet kontrakt som innehavaren kan utöva inom en bestämd tidsperiod. Med hjälp av lämplig optionsutbyte är det utformat för att förhindra en investerare eller en grupp av investerare att kvotera marknaden på ett lager. Utnyttjandepris - Det pris som optionsinnehavaren får köpa eller sälja underliggande säkerhet, enligt vad som anges i hans optionsavtal. Det är det pris som samtalsinnehavaren kan utöva för att köpa den underliggande säkerheten eller innehavaren kan utöva att sälja den underliggande säkerheten. För noterade optioner är lösenpriset detsamma som Strike Price. Förväntad avkastning - En ganska komplicerad matematisk analys med statistisk fördelning av börskurser är det den avkastning som en investerare kan förvänta sig att göra på en investering om han skulle göra exakt samma investering många gånger under hela historien. Förfallodatum - Den dag då ett optionsavtal upphör. Förfallodagen för börsnoterade aktieoptioner är lördag efter den tredje fredagen i utgångsperioden. Alla innehavare av optioner måste ange deras önskan att utöva, om de vill göra det, före detta datum. Läs hela handledningen om valperiodens utgång. Förfallotid - Den tid på dagen för vilken alla övningsmeddelanden måste vara mottagna vid utgångsdatum. Tekniskt sett är utgångstiden för närvarande klockan 17:00 på utgångsdatumet, men offentliga innehavare av optionsavtal måste ange deras önskan att träna senast kl. 17.30 på arbetsdagen före utgångsdatum. Tiderna är östtid. Expire Worthless - När ut av pengarna alternativ förlorar alla deras värde och löper ut vid utgången dag. Läs hela handledningen om Expire Worthless. Extrinsic Value - Även känt som Premium Value eller Time Value. Det är skillnaden mellan ett optionspris och det inneboende värdet. Läs hela handledningen om Extrinsic Value. Verkligt värde - En term som används för att beskriva värdet av ett alternativ eller terminsavtal som bestäms av en matematisk modell. Fiduciary Call - Ett alternativ handelstratey som köper samtalsalternativ som ersättning för en skyddande uppsättning eller gift i samma proportion. Läs mer om Fiduciary Calls Here Financial Instrument - Ett fysiskt eller elektroniskt dokument som har inneboende monetärt värde eller överför värde. Till exempel är kontanter, aktier, futures, optioner och ädelmetaller finansiella instrument. Frontspreads - Alternativstrategier utformade för att dra nytta av neutrala marknadsförhållanden där priserna förändras väldigt lite. Läs mer om Frontspreads. Fundamentalanalys - En metod för att analysera utsikterna för en säkerhet genom att observera accepterade bokföringsåtgärder såsom intäkter, försäljningar, tillgångar och så vidare. Gamma - Förändringsgraden för ett optionsprogram delta för enhetsändring i priset på det underliggande lagret. Läs allt om alternativ Gamma. Gamma Neutral - En position som har noll eller nära noll gammavärde som resulterar i deltavärdet för den position som stannar kvar, oavsett hur dess underliggande lager rör sig. Läs allt om Gamma Neutral. Goldilock Economy - En ekonomi som har stadig tillväxt och måttlig inflation som varken är för uppvärmd eller kall och möjliggör aktiemarknadsvänlig penningpolitik. Bra till Avslutad (GTC) - En beteckning som tillämpas på vissa typer av order, vilket innebär att ordern förblir i kraft tills den antingen fylls eller annulleras. Läs allt om alternativ beställningar här går framåt - analytiker jargong. Betydelse i framtiden. 12 månader framåt betyder 12 månader i framtiden. Greker - en uppsättning matematiska kriterier som är inblandade i beräkningen av aktiekurspriser. Läs mer om Alternativ greker. Grocession - En förlängd period av 0 till 2 BNP-tillväxt som kommer att känna som en lågkonjunktur. Häck - Transaktioner som skyddar mot förlust genom kompensationsprisrörelse. Läs allt om säkring här Hedgeförhållande - Den matematiska kvantiteten som är lika med deltaet i ett alternativ. Det är användbart för att underlätta att en teoretiskt riskfri säkring kan etableras genom att ta ställningstaganden i det underliggande lagret och dess samtal eller köpoptioner. Läs allt om säkringsgrad här Historisk volatilitet - Volatilitet av tidigare kursrörelse för den underliggande tillgången. Även känd som realiserad volatilitet. Horisontell samtalstidsspridning - En optionsstrategi där längre sikt i köpoptionsoptionerna köps och kortfristig vid köpoptionsoptioner skrivs för att vinst när den underliggande aktien förblir stillastående. Läs handledningen om Horisontell Samtalstid Sprid. Horisontell spridningstid - En optionsstrategi där längre sikt vid köpoptionerna köpes och kort sikt på penningoptionsoptionerna skrivs för att vinst när den underliggande aktien förblir stillastående. Read the tutorial on Horizontal Put Time Spread. Horizontal Spread - An option strategy in which the options have the same strike price, but different expiration dates. Implied Volatility - A measure of the volatility of the underlying stock, it is determined by using prices currently existing in the market at the time, rather than using historical data on the price changes of the underlying stock. Read more about Implied Volatility . Incremental Return Concept - A strategy of covered call writing in which the investor is striving to earn an additional return from option writing against a stock position which he is targeted to sell-possibly at substantially higher prices. Index - A compilation of the prices of several common entities into a single number. Index Option - An option whose underlying asset is an index instead of a hard asset such as stocks. Most index options are cash-based. Read the full tutorial on Index Options. In the Money - A term describing any option contract that has intrinsic value. A call option is in-the-money if the underlying security is higher than the strike price of the call. A put option is in-the-money if the security is below the strike price. Read ALL About In The Money Options here. Intrinsic Value - The value of an option if it were to expire immediately with the underlying stock at its current price the amount by which an option is in-the-money. For call options, this is the difference between the stock price and the striking price, if that difference is a positive number, or zero otherwise. For put options it is the difference between the striking price and the stock price, if that difference is positive, and zero otherwise. Read the full tutorial on Intrinsic Value Last Trading Day - The third Friday of the expiration month. Options cease trading at 3:00 PM Eastern Time on the last trading day. Leg - (Verb) A risk oriented method of establishing a two-sided position. Rather than entering into a simultaneous transaction to establish the position (a spread, for example), the trader first executes one side of the position, hoping to execute the other side at a later time and a better price. The risk materializes from the fact that a better price may never be available, and a worse price must eventually be accepted. (Noun) In an option strategy involving many kinds of options, each option type is known as a leg. Read the full tutorial on Options Leg Legging - Entering each leg of a complex options trading position seperately and individually. Read the full tutorial on Legging LEAPS - Long-Term Equity Anicipation Securities. Simply said, it is option contracts that expires 1 year or more in the future. Sometimes option contracts that expires 6 months to a year later are also known as a LEAPS. Read more aboutLEAPs . Level II Quotes - Real time quotes provided by NASDAQ outlining the specific bid ask spread provided by each market maker. Read All About Level II Quotes Here . Leverage - In investments, the attainment of greater percentage profit and risk potential. A call holder has leverage with respect to a stock holder-the former will have greater percentage profits and losses than the latter, for the same movement in the underlying stock. Read About How To Calculate Options Leverage. Limit - See Trading Limit. Limit Order - An order to buy or sell securities at a specified price (the limit). Read more about Limit Order . Liquid Liquidity - The ease at which a purchase or sale can be made without disrupting existing market prices. Read About What Affects Stock Option Liquidity Here Listed Option - A put or call option that is traded on a national option exchange. Listed options have fixed striking prices and expiration dates. Long - To be long is to own something. Read more about Long Options Positions. LookBack Options - Exotic options which allows the holder to Look Back at the price action of the underlying asset during expiration to decide the optimal price at which to exercise the Lookbacks Options. Read More About LookBack Options Here Margin (stocks) - To buy a security by borrowing funds from a brokerage house. The margin requirement-the maximum percentage of the investment that can be loaned by the brokerage firm-is set by the Federal Reserve Board. Margin (options) - Cash deposit needed to be held in account when writing options. Read the full tutorial on Options Margin. Marked-To-Model - A valuation method using financial models for level 2 assets, which are less liquid assets that are hard to value due to an absence of a readily available market. Market Maker - An exchange member whose function is to aid in the making of a market, by making bids and offers for his account in the absence of public buy or sell orders. Several market-makers are normally assigned to a particular security. The market-maker system encompasses the market-makers and the board brokers. Read All About Market Makers Here Market Order - An order to buy or sell securities at the current market price. The order will be filled as long as there is a market for the security. Read All About Options Market Order Market On Close (MOC) - An option trading order that fills a position at or near market close. Read All About Options Orders Here Married Put and Stock - a put and stock are considered to be married if they are bought on the same day, and the position is designated at that time as a hedge. Read More About Married Puts Here Mini Index Options - Index options that are only one-tenth the size of regular index options. Read More About Mini Index Options Here Mini Options - Stock options that covers only 10 shares instead of 100 shares. Read More About Mini Options Here Model - A mathematical formula designed to price an option as a function of certain variables-generally stock price, striking price, volatility, time to expiration, dividends to be paid, and the current risk-free interest rate. The Black-Scholes model is one of the more widely used models. Moneyness - The strike price of an option in relation to the prevailing price of the underlying asset. Read More About Moneyness Here Multiple Compression - Where the overall market sell off over a period of time in order to generally reduce PE ratios across the board due to pessimism about the macro economy. Multiple Expansion - Where the overall market rallies over a period of time in order to generally increase PE ratios across the board due to optimism about the macro economy. NASDAQ - National Association of Securities Dealers Automatic Quotation System. It is an electronic market place in USA where securities are listed and traded electronically. Naked Option - see Uncovered Option. Narrow Based - Generally referring to an index, it indicates that the index is composed of only a few stocks, generally in a specific industry group. Narrow-based indices are NOT subject to favorable treatment for naked option writers. Near The Money Options - Options with strike prices near to the spot price of the underlying stock. Read the tutorial on Near The Money Options . Neutral - Describing an opinion that is neither bearish or bullish. Neutral option strategies are generally designed to perform best if there is little or no net change in the price of the underlying stock. Neutral Options Strategies - Different ways to use options in order profit a stock remains stagnant or within a tight trading range. Read the tutorial on Neutral Options Strategies . Non-Equity Option - An option whose underlying entity is not common stock typically refers to options on physical commodities, but may also be extended to include index options. One Sided Market - A market condition where there are significantly more sellers than buyers or more buyers than sellers. In this case, there are not enough buyers putting up offers to buy from sellers or that there are not enough sellers putting up offers to sell to buyers. Open Interest - The net total of outstanding open contracts in a particular option series. An opening transaction increases the open interest, while any closing transaction reduces the open interest. Read More About Volume and Open Interest . Option - The right to buy or sell specific securities at a specified price within a specified time. A put gives the holder the right to sell the stock, a call the right to buy the stock. Options Chains - Tables presenting the various options that a stock offers over various strike price and expiration dates. Read the full tutorial on Options Chains . Options Contracts - Contingent claims contracts that allows its holder to buy or sell a specific asset when exercised. Read the full tutorial on Options Contracts . Options on Futures - Options that have futures contracts as their underlying asset. Read the full tutorial on Options on Futures . Optionable Stocks - Stocks with tradable options. Option Pain - Also known as Max Pain or Max Option Pain. It is the stock price which will result in the most number of options contracts expiring out of the money. Read More About Option Pain . Option Pricing Curve - A graphical representation of the projected price of an option at a fixed point in time. It reflects the amount of time value premium in the option for various stock prices, as well. The curve is generated by using a mathematical model. The delta (or hedge ratio) is the slope of a tangent line to the curve at a fixed stock price. Option Trader - Also known as Options Trader. It is anyone who buys and sells options in the capital market. Read more about Option Traders . Option Trading - Also known as Options Trading. It is the buying and selling of stock and index options in the capital market so as to speculate for leveraged profits in every market condition or perform hedging to reduce portfolio risk. Read more about Option Trading . Options Clearing Corporation (OCC) - The issuer of all listed option contracts that are trading on the national option exchanges. Options Margin - See Margin (Options). Options Trading - The buying and selling of stock and index options in the capital market so as to speculate for leveraged profits in every market condition or perform hedging to reduce portfolio risk. Read more about Options Trading . Options Trader - Anyone who buys and sells options in the capital market. Read more about Option Trading . Options Strategist - An investment professional who specializes in research, analysis and execution of options strategies. Options Symbol - A string of alphabets that define specific options contracts. Can be referred to as the name of an options contract. Read more about Reading Options Symbols. Out of the Money - Describing an option that has no intrinsic value. A call option is out-of-the-money if the stock is below the strike price of the call, while a put option is out-of-the-money if the stock is higher than the strike price of the put. Read More About Out Of The Money Options . Over-the-Counter Option (OTC) - An option traded over-the-counter, as opposed to a listed stock option. The OTC option has a direct link between buyer and seller, has no secondary market, and has no standardization of striking prices and expiration dates. Overvalued - Describing a security trading at a higher price than it logically should. Normally associated with the results of option price predictions by mathematical models. If an option is trading in the market for a higher price than the model indicates, the option is said to be overvalued. Parity - Describing an in-the-money option trading for its intrinsic value: that is, an option trading at parity with the underlying stock. Also used as a point of reference-an option is sometimes said to be trading at a half-point over parity or at a quarter-point under parity, for example. An option trading under parity is a discount option. Physical Option - An option whose underlying security is a physical commodity that is not stock or futures. The physical commodity itself typically a currency or Treasury debt issue-underlies that option contract. Physically Settled Option - An option which the actual underlying asset exchange hands when exercised. Read more about Physically Settled Options. Portfolio - Holdings of securities by an individual or institution. A portfolio may contain options of different stocks or a combination of shares, options and other financial instruments. Position - Specific securities in an account or strategy. A covered call writing position might be long 1,000 XYZ and short 10 XYZ January 30 calls. It also refers to facilitate buy or sell a block of securities, thereby establishing a position. Position Trading - The use of options trading strategies in order to profit from the unique opportunities presented by stock options, such as time decay, volatility and even arbitrage to make safe, fixed, albeit lower profit. Read more about Options Trading Styles . Premium - The total price of an option contract is made up of the sum of the intrinsic value and the time value premium. Even though most people refer to the price of an option contract as the Premium, it is actually an inaccurate expression. The Premium of an option contract is the part of the price that is not intrinsic. Please read more about Options Premium. Premium Over Parity - See Extrinsic Value. Profit Range - The range within which a particular position makes a profit. Generally used in reference to strategies that have two break-even points-an upside break-even and a downside breakeven. The price range between the two break-even points would be the profit range. Profit Table - A table of results of a particular strategy at some point in time. This is usually a tabular compilation of the data drawn on a profit graph. Protected Strategy - A position that has limited risk. A protected short sale (short stock, long call) has limited risk, as does a protected straddle write (short straddle, long out-of-the-money combination). The Ride The Flow System is an example of a protected strategy. Protective Call - An option trading hedging strategy that protects profits made in a short stock position using call options. Read More About Protective call Here Protective Put - An option trading hedging strategy that hedges against a drop in stock price using put options. Read More About Protective Put Here Public Book (of orders) - The orders to buy or sell, entered by the public, that are away from the current market. The board broker or specialist keeps the public book. Market-makers on the CBOE can see the highest bid and lowest offer at any time. The specialist146s book is closed (only he knows at what price and in what quantity the nearest public orders are). Pull back - A temporary fall in price after a rally. The rally usually continues after a Pull Back. This is also known as a Correction. Put Broken Wing Butterfly Spread - A Butterfly Spread with a skewed riskreward profile which makes no losses or even a slight credit when the underlying stock breaks to upside. This is achieved by buying further strike out of the money put options than a regular butterfly spread. Read the tutorial on Put Broken Wing Butterfly Spread . Put Broken Wing Condor Spread - A Put Condor Spread with a skewed riskreward profile which makes no losses or even a slight credit when the underlying stock breaks to upside. This is achieved by buying further strike out of the money put options than a regular put condor spread. Read the tutorial on Put Broken Wing Condor Spread . Put - An option granting the holder the right to sell the underlying security at a certain price for a specified period of time. See also Call. Read About Put Options Here . Put Call Parity - Put Call Parity is an option pricing concept that requires the extrinsic values of call and put options to be in equilibrium so as to prevent arbitrage. Put Call Parity is also known as the Law Of One Price. Read About Put Call Parity Here . Put Call Ratio - The ratio of the number of open put options against the number of open call options. The higher the resulting number, the more put options are bought or shorted on the underlying asset. For daily total equity put call ratio, please visit Option Traders HQ. Read more about Put Call Ratio . Put Ratio Backspread - A credit options trading strategy with unlimited profit to downside and limited profit to upside through buying more out of the money puts than in the money puts are shorted. Read the tutorial on Call Ratio Backspread . Put Ratio Spread - A credit options trading strategy with the ability to profit when a stock goes up, down or sideways through shorting more out of the money puts than in the money puts are bought. Read the tutorial on Put Ratio Spread . Quadruple Witching - The third Friday of March, June, September and December when Index Futures, Index Options, Stock Futures and Stock Options expire. This is one of the most volatile trading days of the year, with exceptionally high trading volume. Read all about Quadruple Witching . Quarterlies Quarterly Options - Options with quarterly expiration cycle. Read more about Quarterly Options . Ratio Backspread - Credit volatile options trading strategy that opens up one leg for unlimited profit through selling a smaller amount of in the money options against the purchase of at the money or out of the money options of the same type. Read the Tutorial on Ratio Backspreads . Ratio Calendar Combination - A strategy consisting of a simultaneous position of a ratio calendar spread using calls and a similar position using puts, where the striking price of the calls is greater than the striking price of the puts. Ratio Calendar Spread - Selling more near-term options than longer-term ones purchased, all with the same strike either puts or calls. Ratio Spread - Constructed with either puts or calls, the strategy consists of buying a certain amount of options and then selling a larger quantity of out-of-the-money options. Ratio Strategy - A strategy in which one has an unequal number of long securities and short securities. Normally, it implies a preponderance of short options over either long options or long stock. Ratio Write - Buying stock and selling a preponderance of calls against the stock that is owned. Realize (a profit or loss) - The act of closing a position, incurring a profit or a loss. As long as a position is not closed, the profit or loss remains unrealized. Resistance - A term in technical analysis indicating a price area higher than the current stock price where an abundance of supply exists for the stock, and therefore the stock may have trouble rising through the price. Reward Risk Ratio - A gauge of how risky a position can be by dividing its maximum profit potential against the maximum loss potential. A ratio of above 1 means that the potential reward is higher than the potential loss. Read the full tutorial on Calculating Reward Risk Ratio . Return On Investment (ROI) - The percentage profit that one makes, or might make, on his investment. Return If Exercised - The return that a covered call writer would make if the underlying stock were called away. Return If Unchanged - The return that an investor would make on a particular position if the underlying stock were unchanged in price at the expiration of the options in the position. Reversal - The transformation of a short stock position into a position which is long the stock using options, without closing the original short stock position, through the use of synthetic positions. Read more about reversals and synthetic positions. Reverse Hedge - A strategy in which one sells the underlying stock short and buys calls on more shares than he has sold short. This is also called a synthetic straddle and is an outmoded strategy for stocks that have listed puts trading. Reverse Strategy - A general name that is given to strategies which are the opposite of better known strategies. For example, a ratio spread consists of buying calls at a lower strike and selling more calls at a higher strike. A reverse ratio spread also known as a backspread consists of selling the calls at the lower strike and buying more calls at the higher strike. The results are obviously directly opposite to each other. Risk Graph - A graphical representation of the riskreward profile of an option position. Learn All About Risk Graphs Now Risk Free Return - Profit on a risk free investment instrument such as the Treasury bills. It is a common standard of measuring the opportunity cost of having your money in anything other than Treasury bills. Roll Down - Close out options at one strike and simultaneously open other options at a lower strike. Read the tutorial about Roll Down . Roll Forward - Close out options at a near-term expiration date and open options at a longer-term expiration date. Read the tutorial about Roll Forward . Rolling - A follow up action in which the strategist closes options currently in the position and opens other options with different terms, on the same underlying stock. Roll Up - Close out options at a lower strike and open options at a higher strike. Read the tutorial about Roll Up . Rotation - A trading procedure on the option exchanges whereby bids and offers, but not necessarily trades, are made sequentially for each series of options on an underlying stock. Russell Sage - Renowned American Politician and Financier who introduced OTC call and put options in 1872. Read about the History of Options Trading Security Securities - (finance) A tradable financial instrument signifying ownership in financial assets issued by companies or governments. Such financial assets includes but are not restricted to stocks, bonds, futures and debts. Sell To Close - Closing a position by selling an option contract you own. Learn About Sell To Close Now Sell To Open - Opening a position by selling an option contract to a buyer. Learn About Sell To Open Now Selling Climax - Exceptionally heavy volume created when panic-stricken investors dump stocks. Often this marks the end of a bear market and is a spot to buy. Series - An option contracts on the same underlying stock having the same striking price, expiration date, and unit of trading. Settlement - The resolution of the terms of an options contract between the holder and the writer when the options contract is exercised. Read the full tutorial on Options Settlement. Short (to be short) - To Short means to Sell To Open. That means to write or sell an options contract to a buyer. This gives you the obligation to fulfill the exercise of the option should the buyer decides to do so. Read all about Short Options Positions Short Backspread - Volatile options strategies which are set up with a net credit and unlimited profit potential in one direction. Short Calendar Spread - Volatile options strategies that profit primarily through the difference in time decay of long term and short term options, achieved through writing longer term options and buying short term options. Read the full tutorial on Short Calendar Spreads . Short Horizontal Calendar Call Spread - Short Calendar Spread that uses only call options. Read the full tutorial on Short Horizontal Calendar Call Spreads . Short Covering - The process of buying back stock that has already been sold short. Spread - An options position consisting of more than one type of options on a single underlying asset. Read the full tutorial on Options Spreads. Spread Order - An order to simultaneously transact two or more option trades. Typically, one option would be bought while another would simultaneously be sold. Spread orders may be limit orders, not held orders, or orders with discretion. They cannot be stop orders, however. The spread order may be either a debit or credit. Spread Strategy - Any option position having both long options and short options of the same type on the same underlying security. Static Hedging - A hedging technique where a hedging trade is established and held without needing to rebalance. Stock Options - Options contracts with shares as the underlying asset. Read All About Stock Options. Stock Replacement Strategy - A trading strategy that seeks to reduce risk and volatility through owning deep in the money call options instead of the stock itself and using the remaining cash for hedging. Read All About Stock Replacement Strategy. Stock Repair Strategy - An options strategy that aims to recover lost value in a stock quickly through writing call options against it. Read All About Stock Repair Strategy. Stop Limit Order - Similar to a stop order, the stop-limit order becomes a limit order, rather than a market order, when the security trades at the price specified on the stop. Read All About Options Stop Loss Here Stop Order - A traditional stop loss method which closes a position when a predetermined price is hit. Read All About Options Orders Here Straddle - The purchase or sale of an equal number of puts and calls having the same terms. Strip Straddle - A Straddle with more put options than call options. Read the full tutorial on Strip Straddle. Strap Straddle - A Straddle with more call options than put options. Read the full tutorial on Strap Straddle. Strategy - With respect to option investments, a preconceived, logical plan of position selection and follow-up action. Strike Arbitrage - An options arbitrage strategy that locks in discrepancies in options pricing between strike prices for a risk-free arbitrage. Read More About Strike Arbitrage. Strike Price - The price at which the buyer of a call can purchase the stock during the life of the option or the price at which the buyer of a put can sell the stock during the life of the option. Read More About Strike Prices. Structured Warrants - An alternative to stock options which works almost exactly like stock options and traded in markets such as the Singapore market. See how Structured Warrants Are Traded In The Singapore Market. Support - A term in technical analysis indicating a price area lower than the current price of the stock, where demand is thought to exist. Thus a stock would stop declining when it reached a support area. See also Resistance. Swing Trading - A trading methodology that trades short term price swings for short term profits. Read more about Options Trading Styles. Synthetic Position - A combination of stocks andor options that return the same payoff characteristics of another stock or option position. Synthetic Put - A security which some brokerage firms offer to their customers. The broker sells stock short and buys a call, while the customer receives the synthetic put. This is not a listed security, but a secondary market is available as long as there is a secondary market in the calls. Synthetic Stock - An option strategy that is equivalent to the underlying stock. A long call and a short put is synthetic long stock. A long put and a short call is synthetic short stock. Synthetic Short Straddle - A combination of stocks and call options which produces the same payoff characteristics as a Short Straddle. Read More About Synthetic Short Straddle. Synthetic Straddle - A combination of stocks and call options which produces the same payoff characteristics as a Long Straddle. Read More About Synthetic Straddle. Systematic Risk Systemic Risk - Overall market risk that cannot be diversified away using a diversified portfolio based in the same market. Take Delivery - To fulfill the obligation of buying stocks when put options that you sold becomes exercised. Technical Analysis - The method of predicting future stock price movements based on observation of historical stock price movements. Thales of Miletus - The creator of options back in 332BC. Read about the History of Options Trading Theoretical Value - The price of an option, or a spread, as computed by a mathematical model. Theta - One of the 5 option greeks. Theta determines the rate of time decay of an option contracts premium. For more details on how Theta works and how it is calculated, please visit Option Greeks. Ticker Symbol - Symbol representing the shares and options of a companys shares traded in the stock market. MSFT is the ticker symbol for Micrsoft shares while MSQFB is the ticker symbol for Microsofts June29Call options. Time Decay - The reduction of a stock options extrinsic value as expiration date draws nearer. See Theta above. Read the full tutorial on Time Decay . Time Spread - see Calendar Spread. Read the full tutorial on Time Spreads. Time Value - Also known as Premium Value or Extrinsic Value. It is the difference between an options price and the intrinsic value. Read more about how Stock Options Are Priced. Topping Out - A peak point where the sellers begin to outnumber the buyers. Total Return Concept - A covered call writing strategy in which one views the potential profit of the strategy as the sum of capital gains, dividends, and option premium income, rather than viewing each one of the three separately. Trading Limit - The exchange imposed maximum daily price change that a futures contract or futures option contract can undergo. Trend - The direction of a price movement. A trend in motion is assumed to remain intact until there is a clear change. Triple Witching - Prior to 2001. The third Friday of March, June, September, and December, when stock options, index futures and options on index futures expire. After 2001, the introduction of Single Stock Futures transformed Triple Witching into Quadruple Witching as single stock futures expire on the third Friday of every quarterly month as well. Type - The designation to distinguish between a put or call option. Uncovered Option - A written option is considered to be uncovered if the investor does not have a corresponding position in the underlying security. Underlying Asset - The security which one has the right to buy or sell via the terms of a listed option contract. An underlying asset can be any financial instrument on which option contracts can be written based on. Some examples are. Stocks, ETFs, Commodities, Forex, Index. Undervalued - Describing a security that is trading at a lower price than it logically should. Usually determined by the use of a mathematical model. Variable Ratio Write - An option strategy in which the investor owns 100 shares of the underlying security and writes two call options against it, each option having a different striking price. Vertical Spread - Any option spread strategy in which the options have different striking prices, but the same expiration date. Read the full tutorial on Vertical Spreads . Vertical Ratio Spread - Vertical spreads that buy and short an unequal number of options on each leg. Read the full tutorial on Vertical Ratio Spreads . VIX - An index measuring the level of implied volatility in US index options and is used as a measurement of volatility in the US stock market. Read More About VIX . VIX Options - Non-equity options based on the CBOE VIX. Read More About VIX Options . Volatile - A stock or market that is expected to move up or down unexpectedly or drastically is known as a volatile market or stock. Volatile Strategy - An option strategy that is constructed to profit no matter if the underlying stock moves up or down quickly. Read All About Volatile Option Strategies . Volatility - A measure of the amount by which an underlying security is expected to fluctuate in a given period of time. Generally measured by the annual standard deviation of the daily price changes in the security, volatility is not equal to the Beta of the stock. Read More About Volatility . Volatility Crunch - A sudden, dramatic, drop in implied volatility resulting in a sharp reduction in extrinsic value and hence the price of options. Read More About Volatility Crunch . Volatility Index - Also known as VXN, is an index by the CBOE that measures volatility in the market using implied volatility of SP500 stock index options. Volatility Skew - A graphical characteristic of the implied volatility of options of the same underlying asset across different strikes forming a right skewed curve. Read More About Volatiliy Skew . Volatility Smile - A graphical characteristic of the implied volatility of options of the same underlying asset across different strikes forming the concave shape of a smile. Read More About Volatiliy Smile . Volume - The number of transactions that took place in a trading day. Read More About Volume and Open Interest . Write - To short an option. This is the act of creating a new options contract and selling it in the exchange using the Sell To Open order. The person who writes an option is known as the Writer. Read the full tutorial on Options Writing . WALK LIMITreg Order - WALK LIMITreg is a registered U. S trademark of optionsXpress Holdings Inc. covering securities and commodities trading and investment services and software. One of the services offered under the WALK LIMITreg mark is a type of automated limit order that walks your order from the National Best Bid or Offer (NBBO) in prescribed time and price increments up to (or down to) the asking price (bid price) in order to save you time while attempting to get the best fill prices for the orders. Important Disclaimer . Options involve risk and are not suitable for all investors. Data and information is provided for informational purposes only, and is not intended for trading purposes. Neither optiontradingpedia, mastersoequity nor any of its data or content providers shall be liable for any errors, omissions, or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. Data is deemed accurate but is not warranted or guaranteed. optiontradinpedia and mastersoequity are not a registered broker-dealer and does not endorse or recommend the services of any brokerage company. The brokerage company you select is solely responsible for its services to you. By accessing, viewing, or using this site in any way, you agree to be bound by the above conditions and disclaimers found on this site. Copyright Warning . All contents and information presented here in optiontradingpedia are property of Optiontradingpedia and are not to be copied, redistributed or downloaded in any ways unless in accordance with our quoting policy. We have a comprehensive system to detect plagiarism and will take legal action against any individuals, websites or companies involved. We Take Our Copyright VERY Seriously OptionsXpress Holdings, Inc. is not affiliated with Masters O Equity Asset Management, and does not sponsor or endorse any of the content on this website.